【投资镇江】洪泰基金盛希泰:中小企业再赚钱好政策支持,创投行业为科技创新提供耐久资源

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7月24日,工信部等17部门宣布《关于健全支持中小企业生长制度的若干意见》(以下简称《意见》)。本次《意见》从完善中小企业财税支持制度、融资促进制度、创新生长制度等方面临健全支持中小企业生长制度做出了部署。其中稀奇提到,要完善中小企业直接融资支持制度。鼎力培育创业投资市场,完善创业投资激励和退出机制,指导群体、私募股权、创业投资等扩大中小企业股权融资,更多地投长、投早、投小、投创新。稳步推进以信息披露为焦点的注册制改造,支持更多优质中小企业上岸资源市场。

中小企业是国民经济康健生长的主要抓手,也是科技创新的主要载体。创业投资作为增进潜力极大、正处于生长期的投融资方式,能够为科技创新企业生长提供主要和稳固的融资渠道。

一、中小企业的生计生长是国民经济康健生长和实现“六保”义务的要害所在

今年经济生长遇到的难题和袭击超乎寻常,国家出台的减税降费、等政策力度大、笼罩面广、实时有用,对稳住企业生产谋划和就业施展了起劲作用,国民经济出现恢复性增进态势。不外需要注重的是,由于国际环境不确定性仍在增添,海内经济面临的难题挑战仍十分突出,若何实现住民保就业、保基本民生、保市场主体等“六保”事情义务,是摆在我们眼前的一项重大课题。

中小企业孝顺了我国50%以上的税收,60%以上的GDP,70%以上的手艺创新,80%以上的城镇劳动就业,90%以上的企业数目。可以说,中小企业是稳就业、保民生和保市场主体的要害环节,关系到整个经济的平稳康健生长。

二、让新经济成为中小企业生长的新动力

近年来,随着互联网、数字化手艺、人工智能的蓬勃生长,人们的消费和生涯方式发生了伟大的转变,也催生出了数字经济、共享经济等新经济、新业态,为经济转型升级提供了新的增进动力。据统计,住手2019年底,我国数字经济增添值规模达35.8万亿元,位居天下第二位。我国移动互联网用户规模达13.19亿,占有全球网民总规模的32.17%;4G基站总规模到达544万个,占有全球4G基站总量的一半以上;移动互联网接入流量消费达1220亿GB,较去年同比增进71.6%;电子商务生意规模达34.81万亿元,延续多年占有全球电子商务市场首位;网络支付生意额达249.88万亿元,移动支付普及率位于天下领先水平。

我们需要进一步深化“放管服”改造,优化营商环境,更大施展市场设置资源的决议性作用和更好施展政府作用,完善创业创新生态,吸引集聚人才,催生更多新业态、新模式,让新经济成为中小企业生长的新动力。

三、中小企业创新生长离不本的支持

科技创新行业具有投入高、周期长、风险高的特征,不能能完全依赖产业自身的营业收入生长培育。同时,民众创业的中小微企业在缺乏启动资金的情形下也无法开展创业流动。当前我国融资系统仍然以银行贷款的间接融资为主,2020年上半年间接融资的占比仍跨越80%,然则科技创新型中小企业的属性和商业银行要求资产抵押、低风险偏好的信贷模子差异很大。

中小企业融资难、融资贵问题一直困扰着行业的生长。因此说,科技创新和民众创业流动想要获得久远生长,就离不开早期资源和风险资源的支持。只有私募股权投资和创业投资基金才气有用对接科技创新企业融资需求,成为他们真正和主要的资源供应者。国家有关部委深刻熟悉到了科创企业融资的痛点所在,在这次《意见》中稀奇提出来要完善中小企业直接融资支持制度,稀奇是鼎力培育创业投资市场,这是异常准确的。

四、要为创投行业的生长提供更好的制度保障

只管近些年市场对创投行业的认知和认可不停提升,行业规模也在稳步扩大,但客观说我国的创投行业生长还不成熟,需要更多的政策支持和耐久的制度保障来实现可连续、高质量的生长。

一方面是股权投资需要更多稳固的耐久资源泉源。近期,国家中小企业生长基金有限公司近期在上海正式揭牌。作为我国第一支专门支持中小企业生长的国家母基金,国家中小企业生长基金将围绕促进中小企业生长的政策目的,坚持市场化运作、专业化治理,不停扩大对中小企业的股权投资规模,引发中小企业创业创新活力,通过投资子基金和直接投资部门优质项目等方式,支持初创期发展型中小企业加速生长。

这次国家中小企业生长基金有限公司的设立异常实时、定位也十分准确,它通过投资子基金和直接投资部门优质项目等方式,为科创中小企业提供了稳固的耐久资源。

不外,创新创业是一个大的生态,这内里既要有像政府母基金这样的耐久资源的支持,也要有基金治理实操履历和科技创新投资专业对照壮大的GP的成熟运作。此外,政府指导的基金也要遵照基金行业的一些基本纪律,根据市场化方式运作,在参股比例、GP挑选、退出放置上做好顶层的制度设计。

近些年也在不停提倡和发力对耐久资源在创投市场的落地,在这方面已经有了很好的实操履历。我们也希望未来能够进一步探索、增强和包罗国家中小企业生长基金在内的耐久资源互助,找到真正为创新企业提供耐久资源的最佳路径。

另一方面要增强一二级市场的联动。这一次《意见》中重点提到了稳步推进以信息披露为焦点的注册制改造、支持更多优质中小企业上岸资源市场,以及激励中小企业通过并购重组对接资源市场、稳步推进新三板改造、健全挂牌公司转板上市机制等内容,这对于创投行业来说是一项主要的制度保障和政策利好。

已往在审核制度下,企业上市期待时间长、能否上市也存在很大不确定性,让创投契构经常陷入“退出难”的逆境。然则去年科创板和注册制改造以来,今年上半年就有122家具有私募股权投资(PE)与创业投资(VC)靠山的中国企业实现上市,PE/VC 机构IPO渗透率高达65%。

我们信托,随着科创板不停成熟,以及创业板注册制和新三板精选层的设立,创投契构退出路径会加倍流通,创投契构的投资信心将会增强,从而推动一级市场的活跃度,提升创投契构投资创新企业的热情,形成一级和二级市场的良性循环。

洪泰基金降生于创业创新的浪潮之中,确立以来也始终以支持创业公司生长,携手创业家配合发展为主要目的。科技是洪泰基金重点结构的投资赛道,停止现在已经投资了跨越50家科技企业,其中跨越七成都获得了一轮或者一轮以上的后续融资,有多家企业正在或即将申报科创板。洪泰基金的创业基因,加上在科技赛道的连续深耕,必将结出硕果。

洪泰基金未来将会连续关注和充实行使国家有关支持科技创新企业、支持创投行业的政策,一如既往地支持和服务好被投企业,争取培育出更多优异的科创企业,为中国的科技创生长、为经济转型升级孝顺自己的气力!