2016私募基金如何选择?FOF和MOM基金有什么不同?

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所属分类:投资理财

  从去年最先股市一直处于震荡调整时代,股票战略产物损失惨重。使得不少私募面临清盘的危急,在这种情形下,FOF和MOM基金成了私募涣散风险的新宠。随着基金产物供应的增多,多治理人的投资模式正被越来越多财富治理机构所青睐。

  简朴来说,MOM投资的是私募基金治理人,把召募来的钱交给他们打理,以是说MOM投人;FOF投的是基金,指的是通过购置私募治理人的基金产物来构建FOF组合。

  一、FOF和MOM基金有什么差异?

  1、模式差异

  MOM与FOF虽然都是多治理人基金,然则MOM是将基金资产委托给其他基金司理举行治理;FOF以精选基金组合为投资工具,也就是说,MOM是治理人的治理人基金,FOF是基金中的基金,FOF是MOM模式的雏形。

  2、工具差异

  MOM组合的是优质基金司理,FOF组合的是优质基金产物。详细而言,就是MOM从市场上精选相符需要的优质基金司理来治理MOM基金,而FOF则是在基金市场筛选优质基金。

  3、治理费差异

  FOF投资于现有市场上的基金产物,容易泛起双重收费,即标的基金收费一次,FOF再收费一次;嘉丰瑞德指出在MOM模式下,可变双重收费为单一收费,MOM通过专户、虚拟子账户运作,相对费率较低,流动性好,且MOM中两类基金司理共享治理费和业绩提成、还利于投资者。

  4、运作治理模式差异

  FOF并不直接投资股票或债券,其投资局限仅限于市场上的其他基金,FOF没有新设产物,而直接投资标的市场。MOM通过精选市场顶尖私募治理人,既可以投资于证券市场,也可以投资于市场的其他基金。

  5、投资战略差异

  在投资战略上,FOF多将资产设置放在主要位置,FOF整个产物层面的投资战略由产物的治理者认真制订,但详细到每只基金的战略是基金司理自己制订的。而MOM则更多的放权给被雇佣基金司理,将基金司理设置放在突出位置。

  6、FOF基金司理认真大类资产设置决议,制订基金在各种资产基金上的设置比例;挑选并购置投资各种资产的子基金。而MOM模式下,其基金司理认真大类资产设置并挑选、分配基金资产给其他被雇佣基金治理人,同时监视被聘用基金司理后续显示并实时举行调整。

  二、FOF和MOM哪个更受青睐

  两者相比各有各的优势,然则从现实运作看,FOF的数目显著高于MOM的数目。那为什么会这样呢?主要有下面几个缘故原由:

  1、由于现在羁系层对生意账户有限制,MOM模式操作上存在难度。

  2、在MOM模式下,产物治理人能实时跟踪私募的持仓情形,相对来说一些顶级私募不愿意举行MOM模式。

  3、MOM是纰谬外披露业绩的,私募倾向于更有动力做好业绩公然的产物,一旦泛起市场大幅颠簸,也更重视公然产物。

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